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6月21日板块复盘:天茂集团涨停!保险板块攻守兼备 “房票”的潜力!地产股的好日子在后头?

今日(6月21日)A股三大指数集体调整。沪深两市早盘低开震荡,午后股指持续走弱,并加速跳水,尾盘虽有企稳迹象,却未能挽回整体颓势,轻指数重个股行情再现。

对此,中原证券指出,未来股指总体预计将继续震荡向上,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注金融、计算机、软件服务以及工程建设等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

与此同时,国盛证券表示,从历史数据来看,机构投资者比较青睐于业绩增速较快板块,叠加半年报披露大幕即将拉开,业绩高增、行业景气度高的板块或将呈现强者恒强的走势,在下半年有望成为市场行情主线之一。

板块方面:

一、保险

海通国际证券提到,基本面触底+估值底部+政策利空化解,安全边际高,攻守兼备。1) 2022年一季度寿险新单及NBV 仍负增长,但预计二季度人力规模有望企稳,预计随着3月之后保费及NBV 基数下降,降幅将显著收窄。2)十年期国债收益率徘徊于2.8%以下,新增固收类投资收益率压力仍承压。我们认为未来伴随经济持续复苏,长端利率有望上行。3)保险板块估值处于历史低位。

长城证券指出,当前保险行业面临诸多发展考验,寿险处于深度转型期,受到疫情持续影响及新单销售压力,目前保费增速呈企稳态势。市场积极推出“增额终身寿险”产品,以更好地满足理财需求、提升产品吸引力。代理人留存困境尚未消除,在经历规模大幅下滑后,目前初现企稳迹象。代理人产能有望在提高准入门槛、强化培训和资源支持下,实现稳步提升。个险渠道发展受阻,银保渠道建设发力,随着各险企“产品+渠道”供给不断深入,负债端有望迎来边际改善。预计二季度NBV 降幅进一步收窄。

产险方面预计疫情对产险的冲击只是暂时,随着后续疫情形势转好,新车保费会得到恢复性增长,全年仍有望实现保费增速两位数水平;非车险业务具备顺周期属性,在2022年“稳增长”的基调之下,有望实现稳健增长。且当前各险企积极布局非车险业务,优化业务质量,行业景气度向好趋势不变。个股角度,重点推荐中国财险、中国平安、中国人寿,关注中国太保、新华保险。

浙商证券提到,根据我们统计,2022 年4-6 月期间全国已有10 个城市陆续推出房票安置措施,包括苏州常熟、台州温岭、宁波、丽水、绍兴、嘉兴、郑州等。房票安置措施是指政府向被征收房屋的所有权人根据房屋价值发放等额(或等额+奖励金)面值的房票,被征收人可以凭房票在有效期内购买合作开发商的楼盘。

房票模式可能具备潜力,对房地产产业链不宜过分悲观。中信证券认为,当前房地产政策的关键在于,能否找到一个可以因城施策,满足各方需要,不至于刺激核心城市房价上涨,又可以切实推动低线城市销售复苏的手段,正如2015 年时棚改货币化的推广一样。虽然当前我国住房的整体存量规模并不低,但老旧房屋数量不小,居民提升居住品质的需求远未得到满足,且短期稳增长的压力之下,房票模式确实具备进一步探索和推广的可能性。我们认为,不宜对房地产产业链过于悲观,在诸多政策配合之下,市场基本面有望在三季度开始进一步复苏。

中银国际证券表示,当前地产板块处于一轮上涨周期中的瓶颈期,我们认为随着基本面拐点的到来,第二个上涨阶段将会开启。从我们跟踪的高频数据来看,销售已有结构性的微复苏。因此建议关注三季度反转的板块行情,中长期关注龙头份额提升及模式优化后的主线逻辑。

东兴证券指出,6 月份销售端修复显著,我们相信供需两端的修复正在路上。从需求端来看,随着宏观经济的企稳,“稳增长”政策的持续落地以及需求端鼓励政策的持续出台,需求将会逐渐从高能级城市开始释放,带来销售的逐渐企稳。从供给端来看,土地市场方面,各地政府将会适度放松限价、降低配建要求、降低土拍门槛或者主动释放优质地块,给房企留足合理的利润空间。随着房企偿债高峰的过去以及房企纾困政策的不断落地,房企的资金问题有望逐渐缓解。土地市场也有望在央企国企的托底与民企再投资能力与意愿的恢复之下,开始企稳回升。

 


posted @ 22-07-10 08:50  作者:admin  阅读量:
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